四川久远银海软件股份有限公司（以下简称“久远银海”）近日发布2024年年报，报告期内公司多项财务指标出现较大变化。其中，净利润同比下降55.96%，而经营活动产生的现金流量净额同比增长56.81%，这两项数据变化幅度较大，凸显了公司在过去一年面临的挑战与积极调整。

营收与利润：增收不增利

营业收入微降

2024年，久远银海实现营业收入13.39亿元，较上年同期的13.47亿元下降0.55%。从业务板块来看，医疗医保业务收入为7.28亿元，同比增长2.95%，成为为数不多实现增长的板块，显示出公司在该领域的市场竞争力和业务稳定性。然而，智慧城市业务收入为5340万元，同比下降21.65%；数字政务业务收入为5.32亿元，同比下降3.22%。这些业务板块的下滑对整体营收产生了一定的拖累。

净利润大幅下滑

归属于上市公司股东的净利润为7326.13万元，与去年同期的1.66亿元相比，大幅下降55.96%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5307.98万元，同比下降60.18%。基本每股收益为0.18元/股，较上年同期的0.41元/股下降56.10%；扣非每股收益为0.13元/股，同样出现大幅下滑。净利润的大幅下降，主要是由于外部环境影响，项目实施及验收周期延长，实施成本上升，导致利润空间被压缩。

费用分析：有增有减

销售费用基本持平

2024年销售费用为1.44亿元，与去年同期的1.45亿元相比，仅下降0.52%，基本保持稳定。这表明公司在市场推广和销售渠道维护方面维持了相对稳定的投入，以巩固和拓展市场份额。

管理费用有所下降

管理费用为1.08亿元，较去年的1.21亿元下降11.28%。公司可能通过优化内部管理流程、控制费用支出等措施，实现了管理成本的降低，一定程度上缓解了利润压力。

财务费用变动受利息影响

财务费用为-342.89万元，去年为-503.37万元，同比增长31.88%。主要原因是本期银行存款利息减少，使得财务费用的负值有所缩小。

研发费用持续增长

研发费用为1.72亿元，较上年的1.52亿元增长12.86%。公司持续加大研发投入，致力于技术创新和产品升级，以提升核心竞争力。报告期内，公司多个研发项目取得进展，如医保便民服务平台项目总体处于验收阶段，部分产品已试点应用；基于信创的技术平台研发与技术管理体系建设项目等部分产品已研发正在试点推广。

研发情况：投入加大，人员结构优化

研发投入与资本化

研发投入金额为2.46亿元，较上年的2.76亿元下降11.12%，占营业收入比例为18.33%，较上年的20.51%有所下降。研发投入资本化的金额为1.08亿元，较上年的1.43亿元下降24.29%，资本化研发投入占研发投入的比例为44.06%，较上年的51.73%下降7.67%。这可能反映出公司在研发项目的推进节奏和资本化策略上有所调整，更加注重研发成果的实际转化和效益。

研发人员情况

从研发人员构成来看，硕士及以上学历人员数量基本稳定，本科以下学历人员减少15.56%。30岁以下研发人员数量下降31.44%，而30-40岁人员增长2.99%，40岁以上人员增长16.67%。整体研发人员结构呈现出向经验丰富人员倾斜的趋势，有助于提升研发的质量和效率。

现金流：经营现金流显著改善

经营活动现金流

经营活动产生的现金流量净额为2.95亿元，较上年同期的1.88亿元增长56.81%。主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金增长，以及购买商品、接受劳务支付的现金及支付职工以及为职工支付的现金减少。这表明公司在经营活动中的现金回笼情况良好，同时对成本支出的控制取得成效，经营活动的现金创造能力得到增强。

投资活动现金流

投资活动产生的现金流量净额为-2.68亿元，较上年同期的-6358.67万元，净流出大幅增加320.90%。主要是本期定期存款投资流入较上期减少、办理的定期存款较上年同期增加所致。公司在投资策略上的调整，导致投资活动现金流出增加，可能对公司短期资金流动性产生一定影响。

筹资活动现金流

筹资活动产生的现金流量净额为-6145.24万元，较上年同期的-8025.86万元，净流出减少23.43%。主要是上期收购子公司少数股东股份本期无此业务所致。筹资活动现金流的变化反映了公司在股权交易和资金筹集方面的活动调整。

风险提示：多方面挑战并存

市场竞争加剧

国家对民生信息化领域投入增加，市场规模扩大，吸引了更多竞争者进入，久远银海面临更严峻的市场竞争风险。在新开拓市场方面，公司虽取得一定成果，但竞争优势、行业地位和经营经验仍显不足，未来能否保持快速增长存在不确定性。

技术风险

公司主营业务与民生领域政策密切相关，需紧跟政策变化及时更新产品和服务。若不能保持技术研发优势，满足政策要求，现有竞争优势将被削弱。同时，公司核心技术依赖核心技术人员和关键管理人员，存在技术失密风险。

成本与运维风险

经营成本上涨压力持续存在，运维服务模式可能发生变化，收费标准有下降趋势，将对公司盈利能力产生不利影响。

政策与管理风险

民生信息化领域受政府投资力度和政策环境影响较大，若未来政策发生重大不利变化，将影响公司生产经营。此外，公司快速发展导致资产规模和人员增加，对管理层管理能力提出更高要求，存在因管理能力不足影响业绩提升的风险。

久远银海在2024年虽面临净利润下滑的困境，但经营活动现金流的显著改善为公司发展提供了一定支撑。未来，公司需应对市场、技术等多方面风险，进一步优化业务结构，提升管理效率，以实现可持续发展。投资者应密切关注公司在应对风险措施上的执行效果和业绩表现。

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